مجله پژوهش‌های کارآفرینی

مجله پژوهش‌های کارآفرینی

تأثیر گرایش کارآفرینانه بر کارایی زنجیره ارزش درون شرکتی در بورس اوراق بهادار تهران

نوع مقاله : علمی- پژوهشی

نویسندگان
گروه حسابداری، دانشکده ادبیات و علوم انسانی، دانشگاه ایلام، ایلام، ایران.
چکیده
ارزش‌آفرینی شرکت برای سهامداران، مشتریان و حتی جامعه از طریق کارایی مطلوب زنجیره ارزش ایجاد می‌شود و گرایش کارآفرینانه در شرکت از جمله نوآوری بر بهبود عملکرد زنجیره ارزش و در نتیجه ایجاد مزیت رقابتی برتر و موفقیت شرکت در محیط کاملاً پویای تجاری تأثیر به‌سزایی دارد. منظور از زنجیره ارزش شرکت، فعالیت‌ها و مراحل شش‌گانه یعنی تحقیق و توسعه، طراحی، تولید، بازاریابی، توزیع و خدمات به مشتریان است. بر این اساس، در پژوهش حاضر تأثیر گرایش کارآفرینانه بر کارایی زنجیره ارزش شرکت و ارزش بازار آن بررسی شده است. جامعۀ آماری پژوهش همه شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران را شامل می‌شود که با استفاده از حذف سیستماتیک تعداد 127 شرکت به‌عنوان نمونه آماری انتخاب شدند و در دوره زمانی ده‌ساله (1400-1391) مورد بررسی قرار گرفتند. برای اندازه‌گیری گرایش کارآفرینانه از ابعاد سه‌گانه (نوآوری، ریسک‌پذیری و پیشگامی) استفاده شد و کارایی زنجیره ارزش نیز با استفاده از داده‌های حسابداری و به کمک تابع مرزی تصادفی در نرم‌افزار استتا نسخه 14 اندازه‌گیری شد. برای اندازه‌گیری ارزش بازار شرکت از شاخص کیوتوبین استفاده شد. نتایج رگرسیون خطی چندمتغیره در سطح اطمینان ۹۵ درصد نشان داد، گرایش کارآفرینانه بر کارایی زنجیره ارزش و شاخص کیوتوبین شرکت تأثیر مثبت و معناداری دارد. از طرفی، کارایی زنجیره ارزش شرکت نیز موجب بهبود شاخص کیوتوبین می‌شود. علاوه بر این، نتایج تحلیل میانجی نشان داد، کارایی زنجیره ارزش نقش میانجی در رابطه بین گرایش کارآفرینانه و شاخص کیوتوبین شرکت دارد. نتایج پژوهش حاضر می‌تواند برای کارآفرینان به‌منظور ارائه ایده‌ها و نظریه‌ها برای به‌کارگیری فعالیت‌های نوآورانه در شرکت، برای مدیران به‌منظور برنامه‌ریزی و تصمیم‌گیری در اداره بهتر شرکت، برای مشاوران، تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران برای ارزیابی صحیح ارزش شرکت و پیش‌بینی عملکرد آن، برای سیاست‌گذاران در جهت ترغیب فعالیت‌های نوآورانه و اشتغال‌زا و برای پژوهشگران در پژوهش‌های آینده مفید باشد.
کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله English

The Effect of Entrepreneurial Orientation on the Intra-Firm Value Chain Efficiency in Tehran Stock Exchange

نویسندگان English

Behrooz Badpa
Ahmad Mohamadvali
Department of Accounting, Faculty of Literature and Humanities, Ilam University, Ilam, Iran.
چکیده English

The company's value creation for shareholders, customers and even the society is created through the optimal efficiency of the value chain, and entrepreneurial orientation in the company, including innovation, has a significant impact on improving the performance of the value chain and, as a result, creating a superior competitive advantage and the success of the company in a completely dynamic business environment. The meaning of the company's value chain is the activities and six stages, namely Research and Development (R&D), Design, Production, Marketing, Distribution and Customer Service. Based on this, in the current research, the effect of entrepreneurial orientation on the efficiency of the company's value chain and its market value has been investigated. The statistical population of the research includes all the companies listed to the Tehran Stock Exchange, which were selected as a statistical sample using a screening of 127 companies and were investigated in a ten-year period (2012-2021). Three dimensions (innovation, risk-taking, and proactiveness) were used to measure entrepreneurial orientation and the efficiency of the value chain was also measured using accounting data and the Stochastic Frontier Analysis (SFA) in Stata 14 software. To measure the market value of the company, Tobin's Q index was used. The results of the multivariable linear regression showed at the 95% confidence level, entrepreneurial orientation has a positive and significant effect on the efficiency of the value chain and Tobin's Q index of the company. On the other hand, the efficiency of the company's value chain also improves the Tobin's Q index. In addition, the results of the mediation analysis showed that the efficiency of the company's value chain has a mediating role in the relationship between entrepreneurial orientation and Tobin's Q index of the company.

کلیدواژه‌ها English

Entrepreneurial Orientation
Value Chain Efficiency
Tobin'
s Q Index
Management Accounting
Stochastic Frontier Analysis
احمدپور داریانی، محمود. (1381). کارآفرینی: تعاریف، نظریات، الگوها. چاپ چهارم. نشر پردیس 57.
اوتادی، محمد. و صفری، سعید. (1398). بررسی تأثیر ویژگی‌های شخصیتی و رفتاری در تبیین قصد کارآفرینانه دانشجویان (مورد مطالعه: دانشگاه شاهد). فصل‌نامه علمی پژوهشی توسعه کارآفرینی، 12 (4)، 520-501.
بادپا، بهروز.، استا، سهراب. و فرخی‌نژاد، محمدرضا. (1400). تبیین قابلیت بازاریابی شرکت با استفاده از متغیرهای حسابداری و بررسی اثر آن بر عملکرد کوتاه‌مدت و بلندمدت شرکت. فصل‌نامه حسابداری مالی، ۱۳ (۵۲)، 109-84.
حسینی‌راد، سیدداود.، قاسمی، مصطفی. و محسنی، عبدالرضا. (1401). بررسی آثار گرایش کارآفرینانه بر عملکرد مالی با در نظر گرفتن نقش تعدیلی کیفیت اطلاعات حسابداری. فصل‌نامه پژوهش‌های حسابداری مالی، 14 (1)، 36-21.
حیدرپور، فرزانه. و خواجه‌محمود، زیبا. (1393). رابطه بین ویژگی‌های پیش بینی سود هر سهم توسط مدیریت بر ریسک و ارزش شرکت با هدف آینده‌نگری در تصمیم‌گیری. دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، 7 (2)، 46-25.
شریف‌آزاده، محمدرضا. و بصیرت، مهدی. (1392). تخمین کارایی فنی صنعت لوله‌های گاز و نفت ایران بر اساس برآورد تابع مرزی تصادفی. دوفصلنامۀ علمی مطالعات و سیاست‌های اقتصادی، 9 (2)، 200-181.
صراف، فاطمه.، برزگر، قدرت‌اله. و محمدی، مهسا. (1397). هموارسازی سود، مسئولیت اجتماعی و ارزش شرکت. تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 10 (39)، 210-189.
صمد‌آقایی، جلیل. (1378). سازمان‌های کارآفرین. چاپ اول. انتشارات مرکز آموزش مدیریت دولتی.
عثمانی، محمدقسیم. و قاسم‌زاده علی. (1388). حسابداری صنعتی (جلد اول). چاپ هفتم. نشر ترمه.
ناطقی، رضا. و کشاورز خورشیدی، حامد. (1399). تأثیر گرایش کارافرینانه، سرمایه‌های ساختاری و انسانی بر عملکرد شرکت‌های کارآفرین با میانجی متغیر نوآوری کارکنان. فصل‌نامه علمی رهیافتی در مدیریت بازرگانی، 1 (4)، 101-83.
نمازی، محمد. و مقیمی، فاطمه. (1397). تأثیر نوآوری و نقش تعدیلی مسئولیت‌پذیری اجتماعی بر عملکرد مالی شرکت‎ها در صنایع مختلف. بررسی‏‌های حسابداری و حسابرسی. 25 (2)، 310-289.  
نیکومرام، هاشم. و حیدرزاده، کامبیز. (1385). ارزیابی نقش گرایش کارآفرینانه، ساختار سازمانی و بازارگرایی بر عملکرد کسب و کار شرکت‌های تولیدی (شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار). مدیریت بازاریابی، 1 (1)، 50-1.
Abebe, M. A., & Angriawan, A. (2014). Organizational and competitive influences of exploration and exploitation activities in small firms. Journal of Business Research, 67(3),339–345.
Ahmed, M. U., Kristal, M. M., & Pagell, M. (2014). Impact of operational and marketing capabilities on firm performance: Evidence from economic growth and downturns. International Journal of Production Economics, 154, 59-71.
Amit, R., & Zott, Ch. (2001). Value creation in e-business. Strategic Management Journal, 22, 493–520.
Barbosa, S.D., Gerhardt, M.W., & Kickul, J.R. (2007). The role of cognitive style and risk preference on entrepreneurial self-efficacy and entrepreneurial intentions. Journal of Leadership and Organizational Studies, 134, 86-104.
Baron, R. M., & Kenny, D.A. (1986). Moderator-mediator variable distinction in social psychological research: conceptual, strategic, and statistical considerations. Journal of Personality and Social Psychology, 51(6), 1173-1182.
Barringer, B.R., & Bluedorn, A.C. (1999). The relationship between corporate entrepreneurship and strategic management. Strategic Management Journal, 20(5), 421-444.
Bilton, C. & Cummings, S. (2010). Creative strategy: Reconnecting business and innovation. Chichester: John Wiley and Sons.
Blocher, E., Stout, D., & Cokins, G. (2009). Cost management: A strategic emphasis. McGraw-Hill, Irwin, 5th edition.
Brockhaus, R.H. (1980). Risk taking propensity of entrepreneurs. Academy of Management Journal, 23(3), 509–520.
Chen, F., Hope, O.K., Li, Q., & Wang, X. (2011). Financial reporting quality and investment efficiency of private firms in emerging markets. The Accounting Review, 86(4), 1255-1288.
Collins, O., & Moore, D.G.  (1970). The organization makers; a behavioral study of independent entrepreneurs. Appleton-Century-Crofts, New York.
Cooper, R.G. (2011). Winning at new products: Creating value through innovation. New York: Basic Books.
Covin, J.G., Green, K.M., & Slevin, D.P. (2006). Strategic process effects on the entrepreneurial orientation–sales growth rate relationship. Entrepreneurship Theory and Practice, 30(1), 57–81
Covin, J.G., & Lumpkin, G.T. (2011). Entrepreneurial orientation theory and research: reflections on a needed construct. Entrepreneurship Theory and Practice, 35(5), 855–872.
Covin, J., & Miles, M. (1999). Corporate Entrepreneurship and the Pursuit of Competitive Advantage. Entrepreneurship: Theory & Practice, 23, 47-63.
Covin, J.G., & Slevin, D.P. (1989). Strategic management of small firms in hostile and benign environments. Strategic Management Journal, 10(1), 75–87
Covin. J., & Slevin, D. (1991). A conceptual model of entrepreneurship as firm behavior. Entrepreneurship Theory and Practice, 16(1), 7–25.
Covin, J.G., & Slevin, D.P. (2002). The entrepreneurial imperatives of strategic leadership. In: Hitt MA, Ireland RD, Camp SM, Sexton DL (eds) Strategic entrepreneurship: creating a new mindset. Blackwell Publishers, Oxford, pp 309–327.
Covin, J. G., & Wales, W. J. (2012). The measurement of entrepreneurial orientation. Entrepreneurship Theory and Practice, 36(4), 677-702.
Damanpour, F., & Wischnevsky, J. (2006). Research on innovation in organizations: Distinguishing innovation-generating from innovation-adopting organizations. Journal of Engineering and Technology Management, 23(4), 269-291
Dess, G. G., & Lumpkin, G.T. (2005). The role of entrepreneurial orientation in stimulating effective corporate entrepreneurship. The Academy of Management Executive, 19(1), 147-156.
Dushnitsky. G., & Lenox, M.J. (2006). When does corporate venture capital investment create firm value? Journal of Business Venturing, 21(6), 753–772.
Dutta, S., Narasimhan, O., & Rajiv, S. (1999). Success in high-technology markets: Is marketing capability critical? Marketing Science, 18(4), 547-568.
Eisenhardt, K.M., & Martin, J.A. (2000) Dynamic capabilities: What are they? Strategic Management Journal, 21 (10-11), 1105-1121.
Engelen, A., Neumann, C., & Schmidt, S. (2013). Should entrepreneurially oriented firms have narcisstic CEOs? Journal of Management, 42(3), 698–721.
Fang, E., Palmatier, R.W., & Steenkamp, J.B.E. (2008). Effect of service transition strategies on firm value. Journal of Marketing, 72(5), 1–14.
Gali, N. K. (2018). Effect of entrepreneurial orientation on firm performance and failure: A longitudinal analysis. Doctoral thesis, Durham University.
Gonzalez-Benito, O., González-Benito, J., & Muñoz-Gallego, P. A. (2009). Role of entrepreneurship and market orientation in firms' success. European Journal of Marketing, 43(3/4), 500-522.
Gruca, T.S., & Rego, L.L. (2005). Customer satisfaction, cash flow, and shareholder value. Journal of Marketing, 69(3), 115-130.
Gupta, V., Mortal, S., & Yang, T. (2018). Entrepreneurial orientation and firm value: Does managerial discretion play a role? Review of Managerial Science, 12(1), 1-26.
Gupta, V.K., & Wales, W. (2013). Organizational performance in entrepreneurial orientation research: a comprehensive review and suggestions for future research. Paper presented at Babson College Entrepreneurship Research Conference, Lyon, France.
Hamel, G. (2000). Leading the revolution: How to thrive in turbulent times by making innovation a way of life. Boston, MA: Harvard Business School Press.
Hamilton, R.T., & Harper, D.A. (1994). The entrepreneur in theory and practice. Journal of Economic Studies, 21(6), 3-18.
Jensen, M.C, & Meckling, W.H. (1976). Theory of the firm: managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360.
Judd, C. M., & Kenny, D.A. (1981). Process analysis: Estimating mediation in treatment evaluations. Evaluation Review, 5(5), 602–619.
Kantur, D. (2016). Strategic entrepreneurship: mediating the entrepreneurial orientation performance link. Management Decision, 54(1), 24–43.
Lindenberg, E.B., & Ross, S.A. (1981). Tobin’s q ratio and industrial organization. The Journal of Business, 54, 1–32.
Lumpkin, G., & Dess, G. (1996). Clarifying the entrepreneurial orientation construct and linking it to performance. The Academy of Management Review, 21(1), 135–172.
Luo, X., & Donthu, N. (2006). Marketing’s credibility: A longitudinal investigation of marketing communication productivity and shareholder value. Journal of Marketing, 70(4), 70-91.
Luo, X., & Homburg, C. (2008). Satisfaction, complaint, and the stock value gap. Journal of Marketing, 72(4), 29-43.
Menon, A., & Varadarajan, P. R. (1992). A model of marketing knowledge use within firms. Journal of Marketing, 56(4), 53–71.
Merlo, O., & Auh, S. (2009). The effects of entrepreneurial orientation, market orientation, and marketing subunit influence on firm performance. Marketing Letters, 20(3), 295-311.
Miller, D. (1983). The correlates of entrepreneurship in three types of firms. Management Science, 29(7), 770–791.
Miller, D. (2011). Revisited: a reflection on EO research and some suggestions for the future. Entrepreneurship Theory and Practice, 35(5), 873–894.
Miller, D., & Breton-Miller, L. (2011). Governance, social identity, and entrepreneurial orientation in closely held public companies. Entrepreneurship Theory and Practice, 35(5), 1051–1076.
Montgomery, C.A., & Wernerfelt, B. (1988). Diversification, Ricardian rents, and Tobin’s q. The RAND Journal of Economics, 19(4), 623–632
Morgan, N. A., Slotegraaf, R. J., & Vorhies, D. W. (2009). Linking marketing capabilities with profit growth. International Journal of Research in Marketing, 26, 284-293.
Matsuno, K., Mentzer, J. T., & Ozsomer, A. (2002). Defining international entrepreneurship and modeling the speed of internationalization. Entrepreneurship Theory and Practice, 29(5), 537–554.
Messersmith, J. G., & Wales, W. J. (2013). Entrepreneurial orientation and performance in young firms: The role of human resource management. International Small Business Journal, 31(2), 115–136.
Narasimhan, O., Rajiv, S., & Dutta, S. (2006). Absorptive capacity in high-technology markets: The competitive advantage of the haves. Marketing Science, 25(5), 510-524.
Rauch, A., Wiklund, J., Lumpkin, G. T., & Frese, M. (2009). Entrepreneurial orientation and business performance: An assessment of past research and suggestions for the future. Entrepreneurship Theory and Practice, 33(3), 761-787.
Schumpeter, J. A. (1936). Review of Keynes's general theory. Journal of the American Statistical Association, 31(196), 757–820.
Short, J., Broberg, J., Cogliser, C., & Brigham, K. (2010). Construct validation using computer-aided text analysis (CATA): an illustration using entrepreneurial orientation. Organizational Research Methods, 13(2), 320–347.
Sun, W., & Cui, k. (2012). Value chain capability, value strategies and firm default risk. Journal of Financial Services Marketing, 17, 301-315.
Sun, W., Ding, Z., & Price, J. (2020). Board structure and firm capability: An environment embedded relationship between board diversity and marketing capability. Industrial Marketing Management, 90, 14–29.
Teece, D. J., Pisano, G. & Shuen, A. (1997). Dynamic capabilities and strategic management. Strategic Management Journal, 18, 509-533.
Walińska, E., & Dobroszek, J. (2021). The functional controller for sustainable and value chain management: Fashion or need? A sample of job advertisements in the Covid-19 period. Sustainability, 13(1739), 1-20.
Wales, W. J., Gupta, V. K., & Mousa, F.T. (2013). Empirical research on entrepreneurial orientation: An assessment and suggestions for future research. International Small Business Journal, 31(4), 357–383.
Zhang, Y., & Zhang, Xiu’ e. (2016), The effect of Entrepreneurship orientation and e-commerce on business performance: A role of network capabilities in China. Journal of Chinese Entrepreneurship, 4(2), 132-142.
Zhao, H., Seibert, S.E., & Lumpkin, G.T. (2010). The relationship of personality to entrepreneurial intentions and performance: a meta-analytic review. Journal of Management, 36(2), 381-404.
 

  • تاریخ دریافت 25 آبان 1402
  • تاریخ بازنگری 07 آذر 1402
  • تاریخ پذیرش 11 آذر 1402